資產(chǎn)重組、資產(chǎn)注入、收購資產(chǎn)等上市公司的重大投資行為和重大財產(chǎn)處置決定,往往被資本市場解讀為重大利好消息。不少投資者喜歡打聽此類消息,認(rèn)為依靠這些所謂的“內(nèi)幕消息”炒股就可以獲得巨額收益。但實際上,內(nèi)幕交易不僅未必能夠盈利,內(nèi)幕交易本身更是法律所禁止的行為。
曾被媒體稱為“最忙獨董”的某大學(xué)教授宋某,就在一起內(nèi)幕交易中付出了巨大代價。他根據(jù)自己以前的學(xué)生陳某掌握的內(nèi)幕信息買股票,不但沒有賺錢,反而虧損了41萬余元,并且最終受到了證監(jiān)會的嚴(yán)厲處罰。
陳某為G公司的并購重組項目做中介,宋某與陳某電話聯(lián)系之后,在公司股票停牌前,買入93.1萬股G公司股票,價值約716.3萬元。雖然宋某在G公司股票停牌之前就搶先“潛伏”進去,但萬萬沒有想到的是,交易雙方因未能在重要事項上達成一致意見,決定終止此次重組事項。由于市場所預(yù)期的重大重組事項不了了之,復(fù)牌后,該股票價格受挫,宋某賣出后,虧損41萬余元。
尊師重道有方法,勿以“內(nèi)幕”報師恩。師恩未報,卻讓老師賠了錢。不僅如此,宋某的行為還違反了《證券法》關(guān)于禁止內(nèi)幕交易行為規(guī)定,難逃法律的制裁。按照《證券法》七十三條、七十六條的規(guī)定,內(nèi)幕信息知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人,在內(nèi)幕信息公開前,不得買賣該公司的證券。《最高人民法院、最高人民檢察院關(guān)于辦理內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》第二條也規(guī)定,在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi),與內(nèi)幕信息知情人員聯(lián)絡(luò)、接觸,從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券交易,相關(guān)交易行為明顯異常,且無正當(dāng)理由或者正當(dāng)信息來源的,屬于內(nèi)幕交易。根據(jù)《證券法》第二百零二條的規(guī)定,宋某被處以60萬元罰款和10年證券市場禁入措施。
這個故事告訴投資者,不要輕易相信有關(guān)人員所謂的“內(nèi)幕信息”,更不要主動向有關(guān)人員打聽此類消息。貿(mào)然買入此類股票,既有長時間停牌的風(fēng)險,也有資產(chǎn)重組失敗的風(fēng)險。更為嚴(yán)重的是,此類對公司股票價格具有重大影響的“內(nèi)幕信息”是不能提前泄露的,向內(nèi)幕信息知情人打聽此類信息,利用該信息買賣股票的行為本身就是違法行為,不管最終是否盈利都將受到法律的制裁。因此,投資者要特別注意“內(nèi)幕消息”中蘊含的投資風(fēng)險和法律風(fēng)險,不要簡單“聽消息”、“聽故事”就買入所謂資產(chǎn)重組的股票,更不能千方百計打聽“內(nèi)幕消息”進行內(nèi)幕交易,還是應(yīng)當(dāng)堅持價值投資,樹立正確的投資理念:真正的好股票不是所謂的“消息股”、“概念股”,而是那些具有創(chuàng)造良好業(yè)績的能力、能夠為投資者帶來持續(xù)回報的公司的股票。